智通财经APP获悉，2022年宇宙央行开启加息周期之初，金融科技公司首当其冲碰到估值暴跌。筹办词，跟着时代推移，利率环境的变化却就怕为其带来了盈利朝阳——更高的利率意味着更丰厚的净利息收益，即贷款利息与进款利息之间的差额。

这一红利在2024年取得充分裸露，包括Robinhood(HOOD.US)、Revolut和Monzo在内的几家金融科技公司因此杀青了利润增长。Robinhood答复年利润为14亿好意思元，净利息收入同比增长19%，达到11亿好意思元。

Revolut昨年的净利息收入也跃升了58%，匡助其利润擢升至11亿英镑(14.5亿好意思元)。与此同期，Monzo在规定2024年3月31日的财年中杀青了初次年度盈利，这收成于净利息收入增长了167%。

筹办词，如今金融科技公司，尤其是数字银行，靠近着一项环节锤真金不怕火。利率多数下跌，这让东谈主怀疑长久依赖这种加多的收入是否可捏续。

贝恩公司英国金融行状联合东谈主兼应用Lindsey Naylor暴露：“关于一些交易花式依赖净利息收入的金融科技企业而言，利率下跌的环境可能会带来挑战。”

Naylor补充谈，基准利率的下跌可能是“对金融科技公司交易花式韧性的压力测试”。

“较低的利率可能会裸露一些金融科技公司的脆弱性，但也可能突显出其他遴荐更庸碌收入策略的公司的合适智力和捏久性。”

当今尚不明晰利率下跌对整个这个词行业的影响有多大。在2025年第一季度，Robinhood答复称其净利息收入为2.9亿好意思元，同比增长14%。

但在英国，支付基础设施初创公司ClearBank的事迹默示了利率下跌的影响。ClearBank昨年由于收入从利息收入转向基于手续费的收入，再加上在欧盟扩展产生的开销，出现了440万英镑的税前失掉。

“利息收入将一直是咱们收入的紧迫构成部分，但咱们的策略重心是加多手续费收入，”ClearBank首席施行官Mark Fairless上个月在接收采访时暴露，“咱们在规划中已研讨到利率下跌的成分，因此咱们预测利率会下跌。”

收入多元化

面对变局，一些金融科技公司正遴荐步伐，试图使收入开端各类化，减少对刷卡手续费和利息收入的依赖。

举例，Revolut除了提供支付和外汇行状外，还提供加密货币和股票交游行状，而况最近晓示了在英国和德国的应用环节中加多移动套餐行状的野心。

Naylor暴露，“那些收入开端愈加各类化，大约通过非利息行状对客户群体杀青浩瀚货币化的公司，更有智力应付经济变化，包括低利率环境”。

荷兰新银行Bunq主要面向不可爱在一个固定处所职责的“数字游民”，它并不缅念念利率下跌的出路。Bunq在2024年的年利润增长了65%。

Bunq首席施行官Ali Niknam上个月暴露：“咱们一直领有健康且各类化的收入。”Bunq的收入来自订阅费、刷卡手续费和利息。

他补充谈，“欧洲大陆的情况与英国不同”，因为该地区“长久方于负利率”——因此，骨子上，该公司不得不为进款支付用度。

英国投资银行Peel Hunt的金融科技有计划分析师Barun Singh暴露：“那些领有熟习且多元化收入结构的新银行，在结构上更有上风来应付向低利率环境的回荡。”

“那些严重依赖客户进款利息收入，而在其他替代收入开端方面零落弥漫蛊惑力的公司，将靠近对收入预期进行更重要的相易。”

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